#ILINK #ทันหุ้น – จ่อเซ็นงานสายเคเบิลใต้น้ำเกาะเต่า 1.78 พันล้านบาท เดือนกันยายนนี้ ดันงานในมือทะลุ 2 พันล้านบาท ลุยประมูลงานสายเคเบิลใต้น้ำ เกาะสีชัง มูลค่า 900 ล้านบาท ปลายปีนี้ มั่นใจครึ่งปีหลังธุรกิจเติบโตดี คงเป้ารายได้รวมโต 8-10% พร้อมศึกษาขยายธุรกิจอีวี ฟากโบรกมองแนวโน้มกำไรครึ่งปีหลัง 2565 จะเร่งตัวจากฤดูกาล คาดกำไรสุทธิครึ่งปีหลัง 2565 อยู่ที่ 200 ล้านบาท ชู Valuations ถูก เคาะเป้าหมาย 11 บาท
นางสาววริษา อนันตรัมพร กรรมการและผู้จัดการทั่วไป บริษัท อินเตอร์ลิ้งค์ คอมมิวนิเคชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ ILINK เปิดเผยว่า บริษัทเตรียมเซ็นสัญญาโครงการก่อสร้างสายเคเบิลใต้น้ำเกาะเต่า มูลค่ากว่า 1.78 พันล้านล้านบาท โดยกำหนดการเบื้องต้นนั้น จะมีการนำเรื่องดังกล่าวเข้าที่ประชุมของการไฟฟ้าส่วนภูมิภาค (PEA) อีกทั้งในวันที่ 19 กันยายน 2565 นี้ และหากไม่มีการเปลี่ยนแปลงจะประกาศผู้ชนะการประมูลอย่างเป็นทางการ ภายในเดือนกันยายนนี้ ทำให้งานในมือ(Backlog) เกิน 2 พันล้านบาท จากปัจจุบันมีอยู่กว่า 300 ล้านบาท ที่จะเร่งทยอยส่งมอบให้หมดภายในปีนี้
“งานสายเคเบิลใต้น้ำเกาะเต่า อยู่ระหว่างรอ PEA ประกาศผลชนะการประมูล หลังจากเข้าบอร์ด หากไม่มีเรื่องของการยื่นอุทธรณ์ก็จะได้ความชัดเจนในเดือนนี้ และก็จะสามารถเริ่มงานได้เลย เริ่มรับรู้รายได้ในช่วงไตรมาส 4/2565 แต่อาจจะไม่มากนัก แต่จะรับรู้รายได้ส่วนมากปีหน้า เพราะมีระยะเวลาดำเนินการ 18 เดือน นอกจากนี้ยังเดินหน้าในการเข้าร่วมประมูลงานอื่นๆ เพื่อต่อยอดการเติบโตด้วย ปีนี้ผลประกอบการบังเป็นไปตามเป้าหมายที่ตั้งไว้” นางสาววริษา กล่าว
*ประมูลงานใหม่เพิ่ม
นอกจากนี้ ในช่วงปลายปียังลุ้นเข้าประมูลงานสายเคเบิลใต้น้ำ เกาะสีชัง มูลค่าประมาณ 900 ล้านบาท ขณะนี้อยู่ระหว่างการทำประชาพิจารณ์ (Public Hearings) คาดว่าจะเปิดประมูลได้ในช่วงปลายไตรมาส 4/2565 ซึ่งหากได้รับงานดังกล่าวจะสนับสนุนงานในมือในปีหน้าต่อไป
นอกจากนี้ปีนี้ยังเดินหน้าผลักดันยอดขายสินค้ากลุ่มโซลาร์ เคเบิล ที่มีการเติบโตอย่างมากในปีนี้ และคาดว่าจะมีอัตราการเติบโตต่อเนื่องในปีนี้ ซึ่งจะมาจากลูกค้าทั้งภาครัฐและภาคเอกชน เพราะปัจจุบันหลายบริษัท และหลายหน่วยงานเริ่มมาให้ความสำคัญในเรื่องของการประหยัดพลังงานมากขึ้น จึงเป็นโอกาสให้บริษัทขยายยอดขายกลุ่มนี้ รวมไปถึงยังศึกษาที่จะเปิดตลาดในกลุ่มอุตสาหกรรมยานยนต์ไฟฟ้า ซึ่งอยู่ระหว่างการศึกษาแต่เชื่อว่าบริษัทมีศักยภาพในการเข้าไปดำเนินการ การจำหน่ายสินค้าในกลุ่มนี้
*รายได้ปีนี้โต 8-10%
ทั้งนี้ปีนี้บริษัทยังคงเป้ารายได้ปี 2565 เติบโต 8-10% จากปีก่อน ที่มีรายได้ 6,109 ล้านบาท ซึ่งใน 3 ธุรกิจมีการเติบโต ทั้งธุรกิจจัดจำหน่ายสายสัญญาณ และอุปกรณ์ส่งสัญญาณ, ธุรกิจโทรคมนาคมและธุรกิจวิศวกรรม เกี่ยวกับการเป็นผู้รับเหมาติดตั้งโครงการขนาดใหญ่ เช่น งานโครงการสายเคเบิลใต้น้ำ หรือโครงข่ายสายใยแก้วนำแสง รวมถึงงานโครงการระบบสายส่งไฟฟ้าสายไฟฟ้าใต้ดินเป็นต้น
ด้านบริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) ระบุถึง ILINK ว่างานก่อสร้างสายเคเบิลไปยังเกาะเต่ามูลค่า 1.8 พันล้านบาท คาดว่าจะเซ็นสัญญาภายในสิ้นเดือนกันยายนนี้ หนุน Backlog แตะ 3.0 พันล้านบาท และเริ่มรับรู้รายได้บางส่วนประมาณ 10-15% ในไตรมาส 4/2565 รายได้ส่วนใหญ่จะอยู่ในปี 2566 นอกจากนี้ บริษัทยังเข้าร่วมงานประมูลอื่นๆ แต่ไม่ได้มีปัญหาประมูลล่าช้าเหมือน ITEL จนทำให้ปรับประมาณการและราคาเป้าหมายของ ITEL ลงและส่งผลต่อเนื่องมายังกำไรของ ILINK
*ชูปันผล 5-6%
ทั้งนี้ปรับกำไรของ ILINK ลงจากประมาณการเดิม 8%/10%/4% ในปี 2565-2567 ตามลำดับ แต่พบว่ากาไรยังเติบโตสูงกว่าในอดีตมาก คาด เติบโต 14.8% CAGR (2565-2567) ปรับราคาเป้าหมายของ ILINK ลงเล็กน้อยเป็น 11 บาท จากเดิม 12 บาท (SOTP)
อย่างไรก็ดี ยังชอบธุรกิจของ ILINK ที่มีทิศทางสดใสจากความต้องการสายสัญญาณของตลาดสื่อสารอีกเป็นจำนวนมาก ราคาหุ้นปัจจุบันมี P/E 11.7 เท่า คิดเป็น PEG เพียง 0.8 และจะยิ่งลดลงเหลือ 10.4 เท่าในปี 2566 และคาด Dividend Yield 5-6% และ Valuations ที่ถูก ยังคงแนะนำ “ซื้อ”